首次公开发行

简介

首次公开发行是企业第一次将它的股份向社会公众出售的行为。上市公司的股份根据向相应证监会出具的招股说明书或登记声明中约定的条款由一家或几家投资银行作为承销商进行发行销售,由承销商帮助确定证券种类、最佳发行价格和上市时间。一旦首次公开上市完成后,公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。

绿鞋期权是承销商在获得发行人许可的情况下可以发行价超额配售股份的条款。美国绿鞋公司首次公开发行股票时使用,故名。主要在市场不景气、发行者对发行结果不乐观或难以预料的情况下使用。其意图在于防止股票发行后股价下跌至发行价或发行价以下,支持和稳定二级市场交易。做法是:发行人在与主承销商订立初步意向书中明确,给予主承销商在股票发行后30天内,以发行价从发行人处购买额外的相当于原发行数量15%的股票的一项期权。当股价下跌至发行价时,承销商就可以按发行价格购买股票,从而达到支撑股价的目的。

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